SAS anunció el día de ayer que presentará ante el Tribunal de Quiebras del Distrito Sur de Nueva York (el «Tribunal») un plan de reorganización modificado conforme al capítulo 11 (el «Plan conforme al capítulo 11») y la correspondiente declaración informativa (la «Declaración informativa»), documentos que incluirán, entre otras cosas, los principales hitos del proceso conforme al capítulo 11 y las proyecciones financieras de la SAS reorganizada. El Plan del Capítulo 11 y la Declaración de Divulgación siguen estando sujetos a nuevas modificaciones y a la aprobación del Tribunal. Como anunció previamente SAS en el comunicado de prensa del 4 de noviembre de 2023, el Plan del Capítulo 11 pretende implementar una transacción que incluya una inversión total en la SAS reorganizada correspondiente a 1.200 millones de USD.
En relación con la presentación de la Declaración de Divulgación actualizada, SAS anuncia sus previsiones financieras para la reorganizada SAS, incluido el ejercicio fiscal 2024 (el «Periodo de Previsiones Inicial»). Durante el Periodo de Proyecciones Iniciales, SAS espera que los ingresos superen los 48.000 millones de coronas suecas, con un EBT[1] ajustado de entre 0.000 y -1.000 millones de coronas suecas. Además, SAS prevé que durante el Periodo de Proyecciones Iniciales, su deuda neta oscilará entre 36.000 y 39.000 millones de SEK antes de salir del proceso del capítulo 11, y entre 22.000 y 24.000 millones de SEK tras salir del proceso del capítulo 11, con una liquidez igual o superior a 4.000 millones de SEK o aproximadamente el 8% de los ingresos LTM[2]en el periodo anterior a salir del proceso del capítulo 11, y de 11.000 millones de SEK o aproximadamente el 25% de los ingresos LTM en el periodo posterior a salir del proceso del capítulo 11. Suponiendo que se aplique con éxito el Plan del Capítulo 11, SAS espera mejorar sus resultados financieros tras el Periodo de Proyecciones Iniciales en un entorno sin cotización en bolsa.
La información financiera expuesta es indicativa y no garantiza resultados futuros. Aunque la información financiera refleja las creencias y expectativas actuales de SAS, está sujeta a incertidumbres y factores importantes, incluidos, entre otros, los niveles de demanda del mercado, los tipos de cambio de divisas, los precios del combustible y el éxito de la aplicación del Plan del Capítulo 11. Además, las proyecciones financieras se basan, entre otros, en los siguientes supuestos: un tipo de cambio de 10,49 coronas suecas por dólar estadounidense. Además, las proyecciones financieras se basan, entre otras cosas, en las siguientes hipótesis: un tipo de cambio de 10,49 SEK por USD y un precio medio del combustible de aviación de 830 USD por tonelada métrica. Todas las cifras se presentan sobre una base consolidada para el Grupo SAS.
SAS reitera su expectativa de que sólo habrá una recuperación modesta para los acreedores generales no garantizados, ninguna recuperación para los acreedores subordinados y ningún valor para los actuales accionistas de SAS AB, y que todas las acciones ordinarias y los bonos híbridos comerciales cotizados de SAS AB serán cancelados, amortizados y excluidos de cotización, en relación con la salida del proceso del capítulo 11. Las recuperaciones para los acreedores generales no garantizados, incluido el importe y el calendario de las distribuciones, están pendientes de confirmación (como se describe con más detalle en el Plan del Capítulo 11 y en el Disclosure Statement).
El Plan del Capítulo 11 y la Declaración de Divulgación siguen sujetos a nuevas modificaciones y a la aprobación del Tribunal. Actualmente, SAS aspira a recibir la aprobación del Tribunal de la Declaración de Divulgación en febrero de 2024 y del Plan del Capítulo 11 en el primer trimestre de 2024. La efectividad del Plan del Capítulo 11 sigue estando sujeta a varias condiciones suspensivas, incluidas las aprobaciones de varias autoridades reguladoras y la finalización de una reorganización de la empresa sueca a nivel de SAS AB, como se expone con más detalle en el comunicado de prensa anunciado por SAS el 3 de octubre de 2023. Actualmente, SAS espera salir del proceso del capítulo 11 hacia finales del primer semestre de 2024.
SAS/Enero 24 de 2024
