Las huelgas emprendidas por los sindicatos de pilotos de SAS Escandinavia, que comenzaron el 4 de julio de 2022, ya han afectado gravemente a la liquidez y a la posición financiera general de SAS AB («SAS» o la «Compañía») y amenazan la capacidad de la Compañía para conseguir, en última instancia, el capital a corto y largo plazo que tanto necesita para financiar la exitosa reorganización de la Compañía. A día de hoy, la huelga ha causado hasta ahora más de 2.550 cancelaciones de vuelos que han afectado a más de 270.000 pasajeros. El efecto estimado de la huelga es de aproximadamente 100-130 millones de coronas suecas por día o aproximadamente 1.000-1.300 millones de coronas suecas en costes hasta ahora.
Como se indicó en el comunicado de prensa de SAS del 5 de julio de 2022, la compañía ha tenido suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones comerciales a corto plazo sin acceder a nuevas formas de capital. Sin embargo, una huelga prolongada significa que las limitadas reservas de efectivo de la Compañía, que naturalmente disminuyen dado que las ventas de verano ya se han producido en gran medida, se erosionarán muy rápidamente ante la continuación de la huelga de pilotos.
Tal y como se anunció el 5 de julio de 2022, SAS está en conversaciones muy avanzadas con una serie de posibles prestamistas con respecto a la obtención de financiación adicional de deudor en posesión («DIP»), un tipo especializado de financiación puente para las empresas que se están reestructurando a través de un proceso de capítulo 11, por un importe de hasta 700 millones de dólares (el equivalente a aproximadamente 7.000 millones de coronas suecas) para garantizar que la Compañía tenga fondos suficientes para completar su reestructuración. Los posibles prestamistas DIP han dejado claro a la Compañía que dicha financiación está supeditada a que se demuestre con éxito una hoja de ruta para lograr la totalidad de los 7.500 millones de coronas suecas de ahorro de costes anuales que es una piedra angular del Plan SAS FORWARD.
La continuación de la huelga piloto puede poner en peligro el acceso de la empresa a dicha financiación DIP. En tal caso, la compañía tendrá que considerar la venta de valiosos activos estratégicos bajo presión, al tiempo que reducirá radicalmente las operaciones y la flota de SAS si no se produce un avance en las negociaciones con sus grupos de pilotos. Una vez tomadas estas medidas, será difícil para SAS reconstruir el tamaño y la amplitud de su red y servicios actuales.
Otros elementos clave del Plan FORWARD de SAS incluyen la conversión de aproximadamente 20.000 millones de coronas suecas de deuda y pagarés híbridos en capital ordinario y también que SAS tratará de obtener no menos de 9.500 millones de coronas suecas en nuevo capital social que se utilizaría en parte sustancial para pagar la financiación DIP una vez que salga con éxito del proceso judicial del capítulo 11 de Estados Unidos.
«Lamentamos profundamente que nuestros clientes se vean afectados por la huelga, que ha provocado retrasos y cancelaciones de vuelos. La huelga también tiene un grave impacto en nuestras posibilidades de éxito con SAS FORWARD. Debemos llegar a un acuerdo y poner fin a la huelga lo antes posible. Para ello tendremos que encontrar una solución que sea aceptable para todas las partes interesadas que han expresado su intención de apoyar a SAS, condicionada a que la Compañía tenga éxito con SAS FORWARD. La huelga está poniendo en juego el éxito del proceso del capítulo 11 y, en última instancia, la supervivencia de la Compañía», afirma Anko van der Werff, Presidente y Director General.
Erno Hildén, Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero, añade: «Desde el 1 de febrero de 2020 (el trimestre en el que comenzó la pandemia) hasta el 30 de abril de 2022, las pérdidas ascendieron a un total de 19.700 millones de coronas suecas (beneficios antes de impuestos). La actual huelga de pilotos, con la consiguiente fuga de liquidez, amplifica la ya de por sí grave situación. El progreso de SAS FORWARD es esencial para que SAS sobreviva y para que la empresa vuelva a ser fuerte e invertible».
SAS/Julio 14 de 2022
