Cuarto trimestre:
- Resultado operativo de 178 millones de euros, superior al pre-Covid (cuarto trimestre de 2019) a pesar de menores ingresos, pero compensado con control de costos y programas de reestructuración. Tanto la actividad de la Red de vuelos como la del área de Mantenimiento muestran un resultado operativo positivo
- Ingreso neto de -127 millones de euros, mostrando una mejora de 874 millones de euros en comparación con el mismo trimestre del año pasado respaldado por ingresos de 4838 millones de euros, 2475 millones de euros más que el cuarto trimestre del año pasado.
- El grupo Air France-KLM ordenó 100 aviones de la familia Airbus A320neo – con derechos de compra de 60 aviones adicionales – para KLM y Transavia, y firmó una carta de intención para la compra de 4 aviones Airbus A350F Full Freighter para Air France con derechos de compra de 4 aviones adicionales, con el fin de aumentar la capacidad de carga en Air France.
Año completo 2021:
En 2021, Air France-KLM siguió siendo flexible y ágil para ofrecer la oferta adecuada a sus clientes. Los tremendos esfuerzos de transformación y reestructuración realizados durante la crisis por la Covid allanaron el camino hacia una posición sostenida como líder europeo en aviación. El Grupo pudo cerrar 2021 con un EBITDA positivo de 745 millones de euros, 2440 millones de euros más que el año pasado con un primer semestre afectado por los cierres de Francia y los Países Bajos, y las restricciones de viaje en todo el mundo. La recuperación fue visible desde junio, y continuó en el segundo semestre y, gracias a restricciones de viaje menos estrictas, el Grupo siguió su recuperación de manera rentable. La deuda neta finalizó en 8.2 billones de euros, una disminución de 2.8 billones de euros en comparación con el final de 2020 gracias al primer conjunto de medidas de fortalecimiento de capital.
Panorama
Tras un buen comienzo del Cuarto trimestre de 2021 y con la reapertura de Estados Unidos a principios de noviembre, el auge de la variante Ómicron lastró en diciembre el continuo aumento de los factores de ocupación del transporte de pasajeros en los vuelos de Medio alcance y Domésticos. Debido a las altas tasas de infección en Francia y los Países Bajos, algunos vuelos tuvieron que cancelarse en enero.
En este contexto, el Grupo espera que la capacidad en Kilómetros por asientos disponibles para la actividad en el área de transporte de pasajeros de la red Air France-KLM se encuentre en un índice en el rango de 73% a 78% en el primer trimestre de 2022 en comparación con el primer trimestre de 2019.
Para el año fiscal 2022 aún no se proporcionará pronóstico debido a la incertidumbre sobre la situación sanitaria y a la reapertura de Japón y China.
Al 31 de diciembre de 2021, el Grupo dispone de una liquidez y líneas de crédito suficientes de 10.2 billones de euros.
- Para el Primer trimestre de 2022, el Grupo espera tener un EBITDA en torno al punto de equilibrio en el contexto internacional actual,
- Gasto de Capex neto para todo el año 2022 estimado en alrededor de 2.5 billones de euros, que está relacionado en un 80% con la flota y gastos relacionados y con un 20% relacionado con IT/Operación.
A mediados de 2021, Air France-KLM inició el primer paso de su plan de recapitalización para fortalecer su balance afectado por la Covid-19, recaudando un total de alrededor de 4 billones de euros, incluida la finalización de un aumento de capital de 1 billón de euros y la conversión del préstamo del Estado francés de 3 billones de euros en 3 bonos perpetuos en abril de 2021. De acuerdo con la práctica del mercado de bonos perpetuos, Air France-KLM tiene la intención de pagar cupones discrecionales en consonancia con el punto 77 bis del Marco Temporal Covid-19 de la Comisión Europea.
Además, Air France-KLM implementó varias medidas de refinanciación para mejorar su perfil de deuda mayor, en particular con 800 millones de euros de bonos mayores de doble pago emitidos a fines de julio de 2021. Parte de los ingresos se destinó a pagar 500 millones de euros de los 4 billones de euros del préstamo garantizado por el Estado francés (“PGE”). El perfil de vencimientos delPGE también se repartió en tres cuotas (800m/1.3bn/1.3bn euros) y se prorrogó hasta mayo de 2025 para la última cuota.
Por último, Air France-KLM también estableció un programa EMTN (Euro Medium Term Notes) y obtuvo una calificación ESG solicitada de Standard & Poor’s para continuar con su próxima estrategia de refinanciamiento y reafirmar sus ambiciones estratégicas de ESG a mediano y largo plazo.
Air France-KLM ahora planea dar un nuevo paso en las medidas de fortalecimiento de la equidad, que podría consistir en:
- un aumento de capital con derecho de suscripción preferente para los accionistas;
- una emisión de cuasi instrumentos de capital como bonos perpetuos simples y convertibles para acelerar el reembolso de los apoyos del Estado, ya que el producto de dichos instrumentos se destinaría íntegramente a este fin de conformidad con el punto 77 bis de la Comisión Europea Covid-19 Marco Temporal citado;
- medidas adicionales de refuerzo de la renta variable, incluido un posible proyecto en curso para refinanciar activos por un importe de hasta 500 millones de euros, a través de bonos privados perpetuos clasificados como renta variable. Lo recaudado se destinaría a amortizar parcialmente las ayudas del Estado.
Air France-KLM pretende seguir siendo flexible en las estructuras de las transacciones, así como en la secuencia y el tamaño de cada instrumento en función de las condiciones del mercado.
Los accionistas de referencia existentes apoyan estas medidas de fortalecimiento de la equidad; algunos de ellos considerarán participar, entre ellos el Estado francés y el Estado holandés a prorrata y en especie, a través de la compensación parcial de sus respectivos apoyos pendientes.
Air France-KLM se compromete a reembolsar las ayudas estatales tan pronto como sea posible para liberarse del conjunto de restricciones operativas y estratégicas del Marco Temporal de la Comisión Europea. Algunas de estas medidas están sujetas a la aprobación de la Comisión Europea, así como a las aprobaciones legales y reglamentarias. En total, estas emisiones de capital y cuasi-capital podrían representar hasta 4.0 billones de euros.
Este nuevo paso en las medidas del plan de recapitalización tiene la intención de restaurar aún más la posición de capital y tiene como objetivo alcanzar un índice de deuda neta / EBITDA objetivo entre 2.0x y 2.5x para 2023 (excluyendo el préstamo de accionistas holandeses que actualmente se contabiliza como deuda), dependiendo en particular del dimensionamiento de las medidas contempladas.
Air France-KLM/Febrero 17 de 2022
